研究报告：东吴证券-CTA策略专题：蜘蛛网研究心得，信号的精炼-180404

股票名称：	股票代码：	分享时间：2018-04-10 16:28:14
研报栏目：金融工程	研报类型： (PDF)	研报作者：魏建榕，高子剑
研报出处：东吴证券	研报页数： 7 页	推荐评级：无
研报大小： 834 KB	分享者： big****36	我要报错

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【研究报告内容摘要】

投资要点
策略简介：中国特色的成交持仓表，是期货CTA信号的宝藏。我们于2013年底原创提出了“蜘蛛网策略”，构建了基于成交持仓表的CTA信号。目前，东吴金工团队已将蜘蛛网策略拓展成为一个覆盖股指期货、商品期货与国债期货的CTA体系。为了更好地分享蜘蛛网研究的独家经验，我们陆续撰写一系列的“蜘蛛网研究心得”，以飨读者。
绩效回顾：蜘蛛网近期依然稳健。从2017年1月1日至2018年3月28日，策略总计产生信号38次，做对了26次，日胜率68.4%，盈亏比1.07，单次信号平均收益0.30%，年化收益9.55%（未加杠杆）。
信号的精炼：在本期研究心得中，我们将进一步揭示，在不同的情景下，信号的“成色”并非完全相同。有以下3个结论：（1）非周五的信号，成色更足；（2）强信号更加可靠；（3）顺势而为的信号，更值得信赖。
风险提示：策略收益的测算基于历史数据，市场未来可能发生变化。

阅读更详细的内容请直接浏览报告原文

(PDF)

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