投资要点
根据Marklines统计，1月全球电动乘用车车销量7.43万辆，同比增长59%，环比减少54%，同比大幅增长，增长主要来自国内市场，为3.4万辆，同比增长474%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】而海外新能源车1月销量为4万辆，同比减少1%，环比减少40%，整体较为平稳，其中EV销量2.69万辆，同比增长2%，环比减少33%；PHEV 1.35万辆，同比下滑7%，环比减少50%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
分国家看，2018年1月全球市场销量中国、日本和美国分列前三，完成3.39万、1.48万和1.19万辆，同比增速474%、34%、7%。其中，日本市场受益于日产NOTE和丰田Prius插电车型销量剧增。美国增速有所下滑，但仍保持第三。英国（0.31万辆，+22%）、法国（0.28万辆，-4%）、瑞典（0.17万辆，+40%）紧接其后。韩国1月销量增长明显（0.12万，+233%）；挪威、德国1月销量出现明显下滑。
从车企车型来看，全球今年1月份新能源汽车销量雷诺-日产联盟、北汽、比亚迪、上汽、宝马位居前五，分别完成1.55、0.94、0.72、0.50和0.49万辆销量，前五名总市场占比56.56%。宝马、特斯拉增长较稳定，其中Model31月销量1900辆，环比增长81%，逐步爬坡；大众、戴姆勒、通用有所下滑。
同时我们根据全球新能源乘用车销量及车型装机电量，估算了海外几大电池龙头的装车电量，其中2018年1月松下0.38Gwh，同比增长6%；三星受宝马i3拉动，装机电量为0.09gwh，同比增长6%；LG受雪佛兰Bolt、现代Loniq、雷诺ZOE的拉动，1月装车电量为0.22gwh，同比增长20%。我们预计1月海外主流厂商装机电量0.9gwh，同比增长11%。
投资建议：我们认为电动车反转行情延续，继续强烈看好，重点布局上游钴锂和中游细分龙头，强烈推荐华友钴业，天齐锂业、汇川技术、星源材质、宏发股份、杉杉股份、天赐材料，同时重点推荐新宙邦、创新股份、国轩高科、长园集团、格林美、三花智控等，关注赣锋锂业。
风险提示：投资增速下滑，政策不达预期，价格竞争超预期。