投资要点：
 50ETF跌0.77%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】50ETF期权本周共成交约408万张，其中认购期权成交约236万张，认沽期权成交约172万张，日均成交约82万张。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）（周报中本周特指20171030至20171103）
 PUT-CALL比率小幅回升。总PUT-CALL比率以及近月PUT-CALL比率从前期的0.76/0.73上升至本周五的0.82/0.83。PUT-CALL比率在周内的回升体现出了投资者谨慎情绪的回升。根据周五收盘时的PUT-CALL比率以及持仓情况，投资者对于50ETF短期走势偏谨慎。
中国波指本周继续低位波动。中国波指从前期的10.72小幅变动至本周五的10.41。若将中国波指看作是恐慌性指数，周内中国波指的走势表明近期投资者恐慌情绪较为稳定。若将中国波指看作是投资者对于标的资产未来波动的预期，那么中国波指近期的走势表明，随着50ETF的继续走高，投资者对于标的未来的波动预期依旧偏低。与前期水平相比，当前中国波指处于历史中低水平。根据中国波指定义，投资者对于50ETF未来30天波动率预期为10.41%。
本周Buy-Write组合跑赢50ETF。本月Buy-Write组合的组成为做多50ETF，做空50ETF11月购2.900合约，组合按照10月24日收盘价进行建仓。50ETF于2016年12月30日至2017年11月3日之间涨幅为24.66%，而Buy-Write指数涨幅为22.51%。本周50ETF跌0.77%，Buy-Write组合跌0.44%。
期权认购认沽隐波差较小。大部分认购期权隐含波动率处于10%~15%之间，大部分认沽期权隐含波动率处于10%~15%之间。使用各行权价上的虚值期权隐含波动率可对于各到期月份合约的隐含波动率进行刻画，可观察出隐含波动率倾斜。
 50ETF期权套利空间较小。根据相关模型，50ETF期权本周共出现1次符合条件的多空套利机会；出现0次符合条件的箱式套利。
豆粕期权本周共交易约21.4万张合约，认购期权成交约12.9万张，认沽期权成交约8.5万张。截止至11月3日收盘，豆粕期权总持仓量约36.5万张，认购期权持仓约22.3万张，认沽期权持仓约14.2万张。
白糖期权本周共交易约8.8万张合约，认购期权成交约4.3万张，认沽期权成交约4.5万张。截止至11月3日收盘，期权总持仓量约19.5万张，认购期权持仓约10.7万张，认沽期权持仓约8.8万张。
仿真交易活跃程度较低，CVX指数有效性受到影响。沪深300指数本周跌0.73%，CVX指数周内大幅震荡。考虑到近期沪深300指数期权仿真交易较不活跃，其对应的CVX指数参考意义相对较低。故本期周报不对于周内CVX指数走势进行进一步解读。
风险提示：市场系统性风险。