投资要点：
 50ETF先升后降，微涨0.11%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】50ETF期权本周共成交约429万张，其中认购期权成交约250万张，认沽期权成交约179万张，日均成交约86万张。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）本周期权日均成交量较上周大幅上升。（周报中本周特指20170828至20170901）
 PUT-CALL比率围绕0.70小幅震荡。总PUT-CALL比率以及近月PUT-CALL比率从前期的0.77/0.76小幅回落至本周五的0.71/0.66。考虑到周内50ETF以及市场整体的态势，PUT-CALL比率周内小幅回落的态势体现出了投资者对于标的短期走势乐观情绪的小幅升高。根据周五收盘时的PUT-CALL比率以及持仓情况，投资者对于50ETF短期走势依旧偏乐观。
中国波指本周小幅回升。中国波指从前期的13.83回升至本周五的14.50。若将中国波指看作是恐慌性指数，周内中国波指的走势表现出了近期投资者恐慌情绪的回升。若将中国波指看作是投资者对于标的资产未来波动的预期，那么中国波指近期的走势表明，随着50ETF高位震荡，投资者对于标的未来的波动预期有所上升。与前期水平相比，当前中国波指处于历史中等水平。根据中国波指定义，投资者对于50ETF未来30天波动率预期为14.50%。
本周Buy-Write组合跑输50ETF。本月Buy-Write组合的组成为做多50ETF，做空50ETF9月购2.850合约，组合按照8月22日收盘价进行建仓。50ETF于2016年12月30日至2017年9月1日之间涨幅为20.68%，而Buy-Write指数涨幅为17.38%。本周50ETF涨0.11%，Buy-Write组合涨0.10%。
期权认购认沽隐波差较小。大部分认购期权隐含波动率处于10%~15%之间，大部分认沽期权隐含波动率处于10%~15%之间。使用各行权价上的虚值期权隐含波动率可对于各到期月份合约的隐含波动率进行刻画，可观察出隐含波动率微笑。
 50ETF期权套利空间较小。根据相关模型，50ETF期权本周共出现0次符合条件的多空套利机会；出现0次符合条件的箱式套利。
豆粕期权本周共交易约10.6万张合约，认购期权成交约5.9万张，认沽期权成交约4.7万张。截止至9月1日收盘，豆粕期权总持仓量约20.3万张，认购期权持仓约12.1万张，认沽期权持仓约8.1万张。
白糖期权本周共交易约6.4万张合约，认购期权成交约3.7万张，认沽期权成交约2.7万张。截止至9月1日收盘，期权总持仓量约10.5万张，认购期权持仓约5.6万张，认沽期权持仓约4.9万张。
仿真交易活跃程度较低，CVX指数有效性受到影响。沪深300指数本周再涨0.92%，CVX指数周内小幅震荡。考虑到近期沪深300指数期权仿真交易较不活跃，其对应的CVX指数参考意义相对较低。故本期周报不对于周内CVX指数走势进行进一步解读。
风险提示：市场系统性风险。