本周50ETF周内持续回落，周涨幅为-1.15%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】50ETF期权本周共成交191万张，其中认购期权成交约100万张，认沽期权成交约91万张，日均成交约47万张。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
本周期权日均成交量较上周略有回升。（周报中本周特指20170502至20170505）PUT-CALL比率周内大幅上升。总PUT-CALL比率以及近月PUT-CALL比率从前期的0.73/0.75上升至周五的1.03/0.93。考虑到周内50ETF的持续回落，PUT-CALL比率的大幅走高体现了投资者悲观情绪的上升。根据周五收盘时的PUT-CALL比率以及持仓情况，投资者对于50ETF短期走势偏悲观。
中国波指低位波动。若将中国波指看作是恐慌性指数，周内中国波指的走势表现出了近期投资者恐慌情绪随市场的下跌而有所缓和。若将中国波指看作是投资者对于标的资产未来波动的预期，那么中国波指近期的走势表明，投资者对于标的未来的波动预期依旧较低。与前期水平相比，当前中国波指依旧处于历史底部。
根据中国波指定义，投资者对于50ETF未来30天波动率预期为9.29%。
本周Buy-Write组合跑赢50ETF。本月Buy-Write组合的组成为做多50ETF，做空50ETF5月购2.450合约，组合按照4月24日收盘价进行建仓。50ETF于2016年12月30日至2017年5月5日之间涨跌幅为1.14%，而Buy-Write指数涨幅为1.46%。本周，Buy-Write组合跌1.09%，50ETF跌1.15%。
期权隐波低位波动，近月认沽认购隐波差较小。大部分认购期权隐含波动率处于5%~10%之间，大部分认沽期权隐含波动率处于8%~15%之间。使用各行权价上的虚值期权隐含波动率可对于各到期月份合约的隐含波动率进行刻画，可观察出明显的隐含波动率微笑。
 50ETF期权套利空间较小。根据相关模型，50ETF期权本周共出现0次符合条件的多空套利机会；出现0次符合条件的箱式套利。
豆粕期权本周共交易约17万张合约，认购期权成交约10万张，认沽期权成交约7万张。截止至5月5日收盘，豆粕期权总持仓量为约14万张，认购期权持仓约8万张，认沽期权持仓约6万张。
白糖期权本周共交易约4万张合约，认购期权成交约2万张，认沽期权成交约2万张。截止至5月5日收盘，期权总持仓量为约5万张，认购期权持仓约2万张，认沽期权持仓约2万张。
仿真交易活跃程度较低，CVX指数有效性受到影响。沪深300指数本周持续回落，周涨幅为-1.66%，CVX指数周内大幅回落。考虑到近期沪深300指数期权仿真交易较不活跃，其对应的CVX指数参考意义相对较低。故本期周报不对于周内CVX指数走势进行进一步解读。
风险提示：市场系统性风险。