50ETF回升1.19%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周市场受雄安概念带动大幅回升，50ETF周涨幅为1.19%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
 50ETF期权本周共成交161万张，其中认购期权成交约90万张，认沽期权成交约71万张，日均成交约32万张。（周报中本周特指20170405至20170407）PUT-CALL比率周内小幅回升。总PUT-CALL比率以及近月PUT-CALL比率从前期的0.70/0.75上升至周五的0.85/0.90。结合近期上证50以及市场的走势，PUT-CALL比率周内的回升体现出了投资者谨慎情绪的回升。根据周五收盘时的PUT-CALL比率以及持仓情况来看，投资者对于50ETF短期走势偏谨慎。
中国波指持续低位波动。若将中国波指看作是恐慌性指数，周内中国波指的走势表现出了近期投资者恐慌情绪较为稳定。若将中国波指看作是投资者对于标的资产未来波动的预期，那么中国波指近期的走势表明，投资者对于标的未来的波动预期依旧较低。与前期水平相比，当前中国波指依旧处于历史底部。根据中国波指定义，投资者对于50ETF未来30天波动率预期为10.05%。
本周Buy-Write组合继续跑赢50ETF。本月Buy-Write组合的组成为做多50ETF，做空50ETF4月购2.450合约，组合按照3月21日收盘价进行建仓。50ETF于2016年12月30日至2017年4月7日之间涨跌幅为4.24%，而Buy-Write指数涨幅为4.36%。本周，Buy-Write组合涨1.16%，50ETF涨1.19%。
期权隐波持续低位波动，近月认沽认购隐波差较小。大部分认购期权隐含波动率处于5%~10%之间，大部分认沽期权隐含波动率处于8%~15%之间。使用各行权价上的虚值期权隐含波动率可对于各到期月份合约的隐含波动率进行刻画，可观察出明显的隐含波动率微笑。
 50ETF期权套利空间较小。根据相关模型，50ETF期权本周共出现0次符合条件的多空套利机会；出现5次符合条件的箱式套利。
豆粕期权成交活跃度略有上升。豆粕期权本周共交易96362张合约，认购期权成交53498张，认沽期权成交42864张。截止至周五收盘，豆粕期权总持仓量为64882张，认购期权持仓34706张，认沽期权持仓30176张。
仿真交易活跃程度较低，CVX指数有效性受到影响。沪深300指数本周回升1.78%，CVX指数周内低位波动。考虑到近期沪深300指数期权仿真交易较不活跃，其对应的CVX指数参考意义相对较低。故本期周报不对于周内CVX指数走势进行进一步解读。
风险提示：市场系统性风险