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股票名称: | 股票代码: | 分享时间:2018-07-09 13:25:12 |
研报栏目: 期权研究 | 研报类型: ![]() | 研报作者: 费小平 |
研报出处: 东莞证券 | 研报页数: 10 页 | 推荐评级: 无 |
研报大小: 1,080 KB | 分享者: lig****ue | 我要报错 |
◆上证50ETF行情回顾
上周上证50ETF震荡下跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截止上周最后一个交易日,上证50ETF收于2.425元/份,周涨跌幅2.81%,上周各交易日分别涨跌-3.73%、0.33%、-0.83%、0.04%、1.12%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
◆期权市场行情分析
上周期权日均成交量142.4万张,较前一周减少3.67%,上周期权日均持仓量163.5万张,与前一周相比增加7.95%。
从认购认沽成交比例来看,上周末期权合约成交量的认购认沽比例比前一周周末增加4.56%,期权合约持仓量的认购认沽比例比前一周周末增加1.32%,说明上周看多情绪有所增强,中长期看多情绪也有所增强。
◆期权波动率分析
截止上周末,上证50ETF的10日波动率为27.9%(年化系数250),20日波动率为22.4%,30日波动率为21.2%,60日波动率为19.3%。整体而言,目前50ETF的10日历史波动率比上周末有所增加。
当月认购期权合约呈右偏形态,当月认沽期权合约呈现微笑形态;次月认购合约呈现轻微左偏形态,次月认沽期权呈现微笑形态。
◆期权策略推荐与模拟交易绩效跟踪
上周沪指大幅回调,指数回到2800点之下,周K线更是收出七连阴,走势低迷,而上证50也再创新低,不过上周五反弹收红。个股板块普遍下跌,特别是地产、家电、纺织服装、煤炭等板块跌幅居前,仅军工股略有上涨,市场成交低迷,两市成交量处于地量态势,观望态势较为明显。从市场环境来看,中美贸易摩擦延续,但随着消息落地,对市场的影响或逐步淡化,而人民币汇率走势有所趋稳,加上管理层加大消费和雄安的支持,有望给市场带来积极因素。整体来看,大盘技术面走势仍较弱,不过上周五大盘探底回升,走势有所止跌企稳,短线杀跌动能有所减弱,预计后市有望逐步走稳。
推荐策略:(1)继续持有7月2日开盘买入的1张购7月2350合约(10001365.SH)。(具体介绍详见正文)
模拟交易绩效跟踪:(1)1号买入策略,持仓5个交易日,账户初始资金按买方支付期权费为3成仓位占比设置,浮动收益率为-11.48%。(具体策略盈亏详见每日盈亏统计表和历史策略绩效回顾)
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