研究报告：方正中期期货-期权市场分析报告：50ETF大跌，卖出认购期权-180619

股票名称：	股票代码：	分享时间：2018-06-20 17:17:26
研报栏目：期权研究	研报类型： (DOCX)	研报作者：彭博，牛秋乐
研报出处：方正中期期货	研报页数： 7 页	推荐评级：无
研报大小： 989 KB	分享者： Sw****c	我要报错

如需数据加工服务，数据接口服务，请联系客服电话： 400-806-1866

分享到：

微信朋友圈

新浪微博

百度贴吧

阅读并同意免责条款

【研究报告内容摘要】

要点：
现货方面：今日50ETF出现回落，50ETF收于2.612，跌2.46%，创下近年来新低，美联储加息后，美国再次宣布对中国2000亿元商品增税，极大刺激股市情绪，上证指数暴跌超3%。总体而言，目前的宏观基本面状况堪忧，贸易战将使得中国的出口大受打击，目前国内消费大幅萎靡，投资也颓势凸显，美联储加息进一步使得国内资金面紧张格局凸显，中长期利率仍有走高可能，投资者应逢高卖出认购期权，获取权利金收益。
期权方面：从成交及持仓上看，今日成交略有回升，总成交回升至100万张左右，从持仓上看，短期认购期权维持稳定，但认沽期权持仓增长较大，市场走势偏空。
受到50ETF下跌影响，50ETF历史波动率，特别是15日和30日波动率均有所回落，总体维持在18%水平，30日波动率继续走低。短期看，指数维持震荡的概率依然较高，波动率恐持续维持弱势震荡。
明日策略推荐：
短线投机策略：短线可①买入策略：买入7月执行价格2.7的轻度虚值认沽期权；或者②卖出策略：短期卖出认购期权7月执行价2.70；
波动率及时间策略：买入熊市价差组合，买7月沽2.65，同时卖出7月沽2.6。

阅读更详细的内容请直接浏览报告原文

(DOCX)

推荐给朋友: