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 【银行】多项政策有利引导，有望提振板块估值。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】板块较高点跌超20%，近期北上资金持续买入。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）A股市场预期较为悲观，反观北上资金，5月以来持续流入银行板块，明显看好银行板块。外资或尝试由参转控，提振板块估值。进一步放开存款竞争，利率市场化又进一步。逾期90天以上贷款全部计入不良，有助于夯实股份行资产质量。估值安全边际高，力推大行及零售银行龙头我们认为，尽管贸易摩擦或长期化，资管新规及细则落地实施或对股市产生一定影响，但上市银行基本面向好趋势未改，当前估值仅0.92倍PB（lf），估值接近历史最底部，板块下行空间小。银行理财股票投资规模中长期有望大幅增长，外资亦有望带来较多增量资金，支撑银行板块估值修复。力推基本面好且近期回调多的大行及零售银行龙头，看好上海银行及中信H股。
 【房地产】土地供应量价环比齐升，严调控政策将持续。受上周高销售基数影响，本周一手房成交环比下降16.38%，二手房环比下降16.35%，但相对一季度销售仍处在高位，我们关于二季度是销售高增长期的逻辑无误。我们认为地产行业整体估值处于低位，中期来看有修复迹象，2018年以来高业绩增长为行业整体估值提升提供动力。政策面上，上周多省市陆续出台加大政策性住房供给政策，武汉市要提高公租房、租赁住房、共有产权住房、中低价位中小套型普通商品住房在住房供应中的比例；深圳将构建多层次、差异化、全覆盖的住房供应与保障体系，通过市场商品住房、人才安居型商品房、租赁房等三大类，以满足不同人群的居住需求。在房企融资偏紧的环境下，拥有较强融资能力的大房企优势将会愈加明显，行业分化趋势显现。持续推荐：首推龙头：招商蛇口、保利地产、万科A、融创中国、金地集团；同时看好集中度提升速度远快于龙头（两倍以上）的二线品种：新城控股、阳光城、广宇发展、绿地控股、荣盛发展、华夏幸福等。
 【钢铁】安全监管会议召开有望遏制超产事故。6月6日至7日，全国冶金有色行业安全监管工作会议召开。会议指出要扎实推进钢铁企业隐患排查治理专项行动。2017年以来，全国共出现35起安全事故，其中较大事故8起，发生较大事故的频率明显提高，引起安检部门关注。粗钢产量上升与企业超产有关，在高利润驱使下，违规新增产能及复产企业增多，企业超产。中钢协公布的高炉利用系数及废钢消耗量数据目前均已达到今年高点。设备问题是安全事故发生的主要因素。截至4月末，高炉利用系数为2.567，处于历史高位，增加对设备的耗损，企业减少检修次数增加设备生产时长以增加产量，也提升安全事故发生可能性。未来安全检查有望趋严，对超产企业或将起到震慑作用。会议中强调，要加强对冶金煤气、高温熔融金属、检维修、有限空间、动火等作业管理的监督检查。我们认为，安全监管执行力度的提升有望促使企业增加自发检维修频率和自身安全隐患排查，以避免安全事故再次发生。此次会议也将使得未来监管执行更加到位，处罚机制更加全面。对于超能力生产的钢铁企业将起到震慑作用。