策略组合构建思路
 2017年12月制造业PMI为51.6%，虽环比上月回落0.2%，但仍达到年均值水平，保持较强扩张动力。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】企业采购意愿增强，市场预期乐观。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）采购量指数为53.6%，比上月微升0.1%，为年内次高点。生产经营活动预期指数为58.7%，连续两个月上升，且高于去年同期0.5%。原材料库存和产成品库存为48%和45.80%，都是2017年内的低点。从经济数据的乐观预期来看，虽然临近春节停工在即，但国内补库存的需求支持周期股在高位震荡，如水泥价格在三年以来的最高位。发达经济体温和复苏持续，支持消费类大宗商品需求，原油价格和铜的价格也处于二年来的高位。1-2月经济数据无法证伪情况下，我们对1月的春季躁动行情抱以乐观态度。
从金融监管及流动性来看，央行行长周小川在央行网站发表新年致辞，2018年坚持稳中求进工作总基调，全面深化金融改革开放，促进金融市场规范创新发展，改进金融管理和服务，切实防范系统性金融风险，推动金融服务实体经济。总体来看，春节前股市债市流动性紧平衡，资管新规落地前金融监管靴子未落地。
行业配置方面，继续以金融地产周期品低估值板块为底仓，看好CPI温和通胀预期和三四线城市消费升级，配置部分食品饮料、酒店旅游。1月到3月两会期间，改革政策预期强烈，主题上，我们建议关注海南板块。
策略组合
三一重工、保利地产、中国国航、飞乐音响、特变电工、海南高速
行业投资组合
通信行业：中兴通讯、光讯科技
环保行业：瀚蓝环境
传媒行业：新文化、奥飞娱乐、华谊兄弟
医药行业:恒瑞医药、华东医药、爱尔眼科