事件：CDE公布第25批拟优先审评纳入名单，公司在研帕金森治疗药物普拉克索进入。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　http://www.cde.org.cn/news.do？method=viewInfoCommon&id=314248
　　点评：我们认为该事件略超预期，对于京新药业，市场的关注点更多的在一致性评价的进度、巨烽显示的商誉问题，但是对于公司在研产品的关注度和预期比较低，我们认为此次普拉克索纳入优先审评略超市场预期，基于此，我们建议积极关注普拉克索、卡巴拉丁等精神线在研产品的进度，我们预计这两个产品2018年均有望获批，成为2018年公司重要的增量催化因素。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　我们认为普拉克索潜在市场空间25亿元左右，目前医院终端5亿元左右，潜在空间大，公司作为首仿获批，有望补充精神线产品梯队，贡献业绩增量。根据我们的测算（详细测算过程参考表2），普拉克索在国内的潜在市场空间25亿元左右，是精神神经领域重磅产品，根据CMH数据显示，目前在帕金森治疗领域，该品种的市场占有率23%左右。在精神神经线，公司已有产品舍曲林、左乙拉西坦在快速推进一致性评价工作，而普拉克索、卡巴拉丁等在研品种是公司在精神神经领域产品的重要补充，我们看好公司未来2-3年两条重要主线：一致性评价、精神神经线布局。
　　一致性评价、精神神经线产品拓展、营销改革是公司中长线成长的重要支撑。公司战略由“做大成品药，做强成品药”到目前“做强药品主业，发展医疗器械”，同时结合近几年的投资和募投加强研发，我们认为体现公司目前着眼长远发展，提升产品组合竞争力，同时适当多元化拓展的思路，上半年巨烽显示的快速增长，也贡献了主要业绩增量，我们看好公司未来两三年借助一致性评价、精神神经线产品拓展、营销改革，经营基本面持续改善的趋势。
　　盈利预测及投资建议。我们预测2017-19年EPS为0.36、0.47、0.56元。目前股价对应2017年36倍PE（2018年27倍），参考可比公司估值，考虑公司业务转型期较大的业绩弹性，和可比公司存在一定差异，我们给予其2018年30PE左右，对应目标价14.1元，维持“增持”评级。
　　风险提示：制剂业务招标压力，产品竞争恶化，收购整合进度低于预期。