■上周板块综述：a)量价：上周上证综指下跌0.86%，成交额环比下跌4.83%；深证指数下跌1.62%，成交额环比下跌11.96%；创业板指数下跌2.79%，成交额环比下跌19.85%；新三板做市指数下降0.33%，成交额环比上涨24.17%；整体而言，大盘各个指数齐跌，而成交额除三板做市外也齐跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】b)估值：智能制造板块PE为28.68，低于历史均值；上证A股PE为15.69，低于历史均值；深证A股PE为33.16，低于历史均值；创业板PE为41.97，低于历史均值。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）c)成交量和成交额：上周新三板总体成交量7.84亿股，环比下降18.84%；其中做市转让部分成交量2.29亿股，环比下降2.14%；协议转让部分成交量5.55亿股，环比下降24.18%；智能制造成交量0.4亿股，环比下降27.27%。成交额方面，总体成交额40.11亿元，环比下降15.06%；其中做市转让部分成交额10.17亿元，环比上升了18.81%；协议转让部分成交额29.94亿元，环比下降22.56%；智能制造成交额2.06亿元，环比下降了57.08%。
 ■上周表现十佳：上周物联网、虚拟现实、5G/光通信分别逆势上涨13.86%、9.18%、5.51%，分别跑赢智能制造（中证）指数16.4、11.72、8.05个百分点，此外，工业4.0微涨0.12%，高于智能制造（中证）指数，而云计算、人工智能、车联网、3D打印、机器人分别下降-3.76%/-3.29%/-8.78%/-10.32%/-4.82%；安信新三板智能制造板块个股涨幅前十名分别为：鑫益嘉、天劲股份、美思特、紫光通信、盟云移软、博冠股份、达美盛、电联股份、信通电子、金洪股份；跌幅前十名分别为派拉软件、普适导航、晖速通信、安软科技、西部泰力、沃镭智能、超音速、博达软件、诺思兰德、铸金股份。上一周智臻智能、格兰博、西奥科技、联著实业、铭赛科技、铜牛信息、天弘激光预案股东大会通过，科海股份发布董事会预案。
 ■上周投资观点：从国家到地方一周两大重磅AI信息，AI火箭正在快速升起：（1）11月14日，上海市政府发布《关于本市推动新一代人工智能发展的实施意见》；（2）11月15日，科技部在北京召开新一代人工智能发展规划暨重大科技项目启动会。公布了首批国家人工智能开放创新平台名单：依托百度公司建设自动驾驶国家人工智能开放创新平台，依托阿里云公司建设城市大脑国家人工智能开放创新平台，依托腾讯公司建设医疗影像国家人工智能开放创新平台，依托科大讯飞公司建设智能语音国家人工智能开放创新平台。回归新三板，建议关注人工智能产业链相关标的：雷腾软件（430356.OC）、清睿教育（834987.OC）、创高安防（831464）、万佳安（834520.OC）、天智航（834360.OC）、智臻智能（834869.OC）。
 ■上周建议关注新挂牌智能制造公司：上周新增挂牌公司14家，其中隶属于“智能制造”板块4家，具体请参见第六章。
 ■公司重点公告：
 【盟云移软】全资子公司深圳盟云全息文化有限公司获得深圳市科技创新委员会“全息远程虚拟社交系统”资助，资助金额45万元。
 【云媒股份】2017年11月24日，公司收到《中国证券监督管理委员会的调查通知书》，因公司涉嫌存在信息披露违法违规行为。根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，中国证券监督管理委员会决定对公司进行立案调查。
 【时代凌宇】截至2017年6月30日，公司资本公积总额为54344164.52元，总股本为9152万股，公司拟以资本公积向全体股东实施每10股转增2.75股，共计转增2516.8万股。
 【远行科技】公司于2017年11月20日收到中国移动、中移全通签署《中国移动ERP系统集中化一期工程集成平台软件开发与系统集成服务合同》，约定由中国移动方向中移全通、公司购买中国移动ERP系统集中化一期工程集成平台软件、硬件和服务。合同含税金额共计3964万元，其中公司报价金额为2778万元。
 ■行业重点资讯：
 11月23日，2017中国移动全球合作伙伴大会上，中国移动物联网联盟将正式成立，联盟旨在构建开放、共享的物联网产业生态体系，为合作伙伴提供更优惠创新的政策，携手产业共同降低成本、扩大连接、创新应用。（c114中国通信网）
 11月23日，三星电子公司表示，公司已建立一个人工智能研究中心。三星有三大主要业务，当中包括移动业务和消费电子业务，新成立的AI研发中心隶属于两大业务联合研发中心。（新浪科技）
 11月24日，十三五国家重点研发计划“面向活体器械的功能材料与高通量集成化生物3D打印技术开发”重点专项启动推进会举行。会上，专项牵头单位杭州捷诺飞生物科技股份有限公司发布了中国第一代高通量集成化生物3D打印机“Bio-architect?X”，标志该国家重点研发计划项目运行第一年即取得重大突破。（网易科技）
 11月22日，在云栖大会〃广东分会上，阿里云宣布CDN价格下调25%，带宽单价最低只需16.2元/Mbps/月，再创国内最低价，企业云计算成本进一步下降。（飞象网）
 ■本周投资建议：“大连接”掀数字化创新应用新篇章，新时代抓住智慧互联大机遇：2017中国移动全球合作伙伴大会胜利召开，中国移动物联网联盟将正式成立。此外，中国移动公开了NB-IoT网络商用计划、套餐资费、补贴政策等业界最为关注的内容。
乘风之势而行千里，中国移动发布新时代新战略：当前，经济全球化、社会信息化深入发展，新一轮世界科技革命和产业变革正在孕育兴起。中国移动成绩斐然：中国移动董事长尚冰在2017中国移动全球合作伙伴大会做主题演讲《拥抱新时代，携手共创美好的智慧互联新生活》中提到，4G基站已经建成179万个，通信用户达到8.8亿，4G占比达到71%，政企用户突破600万，物联网连接数突破2亿。在新时代新征程上，中国移动将深化实施“大连接”战略，深入推进“四轮驱动”融合发展（新华网）。（1）加强基于NFV/SDN的下一代网络顶层设计，促进5G技术成熟和生态构建，在2020年实现规模商用；（2）2018年新增物联网连接数1.2亿，物联网总连接数超过3.2亿，进一步提升集团客户和行业垂直领域的业务和收入规模；（3）2018年公司4G客户将突破7亿户，家庭宽带用户突破1.3亿户；（4）全面推动“139”合作计划（1个全新网络、3个产业联盟、9个能力应用）；（5）继续实施“牵手计划”，加强与国际同行在网络互联互通。此外，中国移动物联网联盟成立，NB-IoT商用中“端-管-云-生态”全面启程。
中国移动发布“139”合作计划，建立1个NB-IOT网络成关键，明确了中国移动NB-IoT的政策：在2017中国移动全球合作伙伴大会上，李跃总裁发表了题为《深化开放合作，共赢智能时代》的主题演讲，其中明确提到将提供20亿元专项补贴，其中10亿元将专门用于NB-IoT模组，分档设置、最高补贴80%。这是中国移动首次公开针对NB-IoT的补贴政策，包括20元和40元两档包年资费。此前，中国电信推出3亿元的专项补贴政策（2亿元补贴Cat 1和NB-IoT模组，NB-IoT产品补贴额20元／模组）。中国移动此次拿出10亿元专门补贴NB-IoT模组，且补贴率更是高达60%-80%，叠加在NB-IoT网络建设方面的政策红利（工信部要求到2020年，我国NB-IoT网络的NB-IoT基站规模要达到150万个，我国NB-IoT的连接总数要超过6亿）。我们认为，对于NB-IoT模组大幅度的补贴会降低终端成本门槛，在未来的2-3年，模组企业将迎来高速发展的好时机。
智能融贯万物，信息通信业将迎来新的增长契机，家庭市场将大有可为：以大数据、云计算、物联网、人工智能、虚拟现实等为代表的新一轮信息技术革命浪潮迭起。在2017中国移动全球合作伙伴大会上，中国移动副总裁沙跃家发表了题为《开放汇聚生态，创新连接未来》的主题演讲，提出目前我国家庭宽带渗透率仅61%，仍有超过1亿的增量空间。预计未来两年，智能网关的市场需求超过2亿台，互联网电视的市场需求超过2亿台，监控安防的需求超过3500万台，家庭市场大有可为。回归新三板，建议关注物联网产业链相关标的：最先受益的模组、传感器等优质标的：利尔达（832149.OC）、德鑫物联（430074.OC）、英内物联（837970.OC）、博安通（430597.OC）、有方科技（835770.OC）和映翰通（430642.OC）。
 ■风险提示：物联网技术发展不及预期，5G技术发展不及预期。