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研究报告:华鑫证券-定增市场双周报:竞价项目破发仍较普遍,募资总额回落明显-170511

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-05-12 08:02:31
研报栏目: 投资策略 研报类型: (PDF) 研报作者: 于芳
研报出处: 华鑫证券 研报页数: 10 页 推荐评级:
研报大小: 879 KB 分享者: mr****y 我要报错
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【研究报告内容摘要】

募资总额回落,竞价项目破发仍较普遍:近两周发布上市公告的定增项目共计12宗,较上期大幅下降100%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】募资总额为192.45亿元,较上期下降60.93%,其中际华集团实际募资43.79亿元,为近两周最高。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)近两周面向机构投资者发行的定增项目共计10宗,占总宗数的83.33%;其中定价项目平均折价率为14.36%,较上期减少6.59个百分点。受股指大幅下跌的影响,近两周竞价项目平均折价率为-3.50%,较上期继续下降0.57个百分点。定价项目广汇物流发行折价率仅为2.75%,为近两周最低。近两周共计5宗竞价项目出现溢价发行,其中豫能控股溢价率15.82%,为近两周定增发行溢价率最高。
近两周共有8宗项目解禁,共计解禁资金135.48亿元:近两周解禁的8宗定增项目全部面向机构投资者发行。受股指大幅下跌的影响,一年期定价项目平均浮动绝对收益率8.73%,一年期竞价项目平均浮动绝对收益率-6.06%。近两周解禁项目中,竞价项目亚夏汽车、竞价项目万润科技、竞价项目联创互联、竞价项目科华恒盛、竞价项目宝能新源出现明显倒挂,其中竞价项目万润科技倒挂率为25.37%,为近两周解禁项目中倒挂率最高标的。
未来两周共有19宗项目解禁,共计解禁资金378.20亿元:全部为面向机构投资者发行的项目,共计解禁资金378.20亿元,其中同济堂将解禁53.45亿元,为未来两周最高。未来两周解禁定增项目中,一年期定价项目平均浮动绝对收益率64.45%,一年期竞价项目收益率受股指大幅下跌影响出现下降,平均浮动绝对收益率为-3.77%。未来两周解禁项目中有5宗出现价格明显倒挂,占总解禁数量的26.32%,分别为竞价项目东方财富、竞价项目东方国信、竞价项目飞利信、竞价项目林洋能源、竞价项目长方集团,其中竞价项目东方财富倒挂率为32.49%,为未来两周最高。
过会项目重点关注:全信股份、太安堂:(1)全信股份拟募集资金不超过2.71亿元,用于收购常康环保100%股权,拓展军用淡化设备领域,有望通过业务整合,进一步增强公司在军工领域的技术实力。(2)太安堂拟募集资金不超过17.09亿元,将用于加大对电商及生殖健康业务的投入,有望使现有电商业务实现扩容,并在生殖健康领域进行二次研发和质量升级,从而提高核心竞争力。
 

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