海通证券研究报告：瑞士信贷（香港）-海通证券-6837.HK-维持跑赢大市评级-170410

股票名称：海通证券	股票代码： 6837.HK	分享时间：2017-04-10 09:01:12
研报栏目：港美研究	研报类型： (PDF)	研报作者：
研报出处：瑞士信贷（香港）	研报页数： 1 页	推荐评级：跑赢大市
研报大小： 53 KB	分享者： zha****mia	我要报错

如需数据加工服务，数据接口服务，请联系客服电话： 400-806-1866

分享到：

微信朋友圈

新浪微博

百度贴吧

阅读并同意免责条款

【研究报告内容摘要】

瑞士信贷
瑞信发表研报表示，海通证券(12.94,-0.08,-0.61%)（06837）将分拆海通恒信租赁于香港上市，分拆将提升海通资本水平，有助进一步拓展市占率。租赁业务去年对海通纯利贡献为10%，该行认为有关贡献将提升。
该行称，海通维持平衡的业务发展模式，非经纪业务去年贡献70%收入，海外收入贡献维持强劲14%，债券投资风险仅占净资本81%，远低于同业逾100%水平。
不过，考虑到内地债市调整及政策紧缩将影响盈利，该行降海通今明两年每股盈利预测分别26%及29%，目标价相应自17.3港元下调至16.5港元，评级维持“跑赢大市”，看好业务模式具防守性。

阅读更详细的内容请直接浏览报告原文

(PDF)

推荐给朋友: