投资要点
　　2018Q3业绩指引中枢为同比增长6.04%，净利润稳步增长。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司2018H1归母净利润为2.56亿元，同比增长66.56%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司给的2018年三季报净利润业绩指引为3.52亿元-4.06亿元，同比增长30%-50%。以此计算，公司2018Q3净利润范围为0.96亿元-1.5亿元，即同比增长-17.24%-29.31%，中枢为增长6.04%。尽管行业竞争加剧，公司通过加快3D成像等新品布局，将保持稳定增长。
　　光驰经营稳定，持续创造投资收益。公司减持2.03%的光驰股份，减持金额1.93亿，贡献1.62亿投资收益（含税）。光驰是全球顶级的镀膜设备厂商，公司仍是光驰的单一最大股东，持股16.45%，报告期内贡献3582万元的长期股权投资者收益。2018年，光驰未受到滤光片镀膜设备销售的周期性影响，因为盖板玻璃镀膜设备销售较旺，目前已经排满了2018年的产能。
　　3D新品成为主要增长动力，三摄有望带来超预期增长。公司布局同心多元化业务，未来在增强主业龙头优势的基础上，成立了专门的研究院，可转债募集资金加速产能扩张，积极把握三摄及3D新品的产业机会。光学持续升级，看好公司新品开拓的表现。维持盈利预测，预计公司2018-2020年归母净利润分别为5.26、6.44、8.26亿元，对应2018/8/24股价PE估值为18.7、15.3、11.9倍，维持“审慎增持”评级。
　　风险提示：IRCF价格竞争压力、蓝宝石业务竞争压力、芯片开拓不及预期